3줄 요약 ① 2026년 2분기 매출 79조3187억원, 영업이익 60조5426억원(영업이익률 약 76%)으로 분기 사상 최대인데, 시장 컨센서스는 약 5% 밑돌았습니다. ② 주가가 흔들린 이유는 실적이 나빠서가 아니라 이미 주가에 반영돼 있던 기대치를 못 채웠기 때문입니다. ③ 지금 봐야 할 것은 분기 숫자가 아니라 하반기 HBM4 출하 곡선과 ASP 방향입니다.2026년 7월 29일 발표된 SK하이닉스 2분기 실적은 한 문장으로 요약하면 "역사상 가장 좋은 분기, 그런데 시장은 실망"입니다. 저는 이 발표를 장 시작 전부터 지켜봤는데, 숫자를 보고 처음 든 생각은 "이게 왜 악재지?"였습니다. 이 글은 그 위화감을 풀어내는 글입니다. 실적 숫자 자체보다, 왜 사상 최대 실적이 하락 재료가 되는가라는 ..
삼성전자·브로드컴 290조 원 AI 반도체 협력 MOU — 파운드리·커스텀 AI칩 관점 정리 [ 한국 반도체 AI 빅딜 시리즈 편 ② ]
"삼성전자, 브로드컴과 290조 원 규모 AI 반도체 협력 MOU"라는 소식은 숫자만으로도 시선을 끕니다. 290조 원이면 웬만한 국가 예산에 맞먹는 규모이니까요. 하지만 이 뉴스를 제대로 읽으려면 두 가지를 분리해서 봐야 합니다. 하나는 '290조 원'이라는 숫자의 성격, 다른 하나는 '브로드컴이 왜 삼성과 손잡았는가'라는 산업적 맥락입니다. 이 글에서는 앞서 다룬 SK·엔비디아 편(1편)과 같은 잣대로, MOU라는 단어의 무게를 짚고 삼성 파운드리와 커스텀 AI칩(ASIC) 관점에서 이 협력이 갖는 의미를 정리합니다. 무슨 일이 있었나 — 핵심 요약 보도로 전해진 내용을 뼈대만 정리하면 다음과 같습니다. 세부 조건은 공식 발표에 따라 달라질 수 있으니 '방향'으로 받아들이는 것이 안전합니다.항목 ..
HBM이란? AI 시대 핵심 반도체, 가격이 2배 오르는 이유
요즘 뉴스에서 "HBM"이라는 단어를 자주 접하게 됩니다.삼성전자나 SK하이닉스 주식에 관심이 있는 분이라면 더욱 그렇습니다.최근 대만의 IT 전문 매체 디지타임스가 "HBM 가격이 내년에 두 배 이상 오를 수 있다"라고 보도하면서 다시 화제가 되었는데요. HBM이 무엇이고, 가격이 왜 오르는지, 우리 같은 일반 투자자에게는 어떤 의미가 있는지 차근차근 정리해 보았습니다. HBM이란 무엇인가요? HBM(High Bandwidth Memory, 고대역폭 메모리)은 쉽게 말해 AI 컴퓨터에 들어가는 초고성능 메모리 반도체입니다. 일반 컴퓨터에 들어가는 메모리(D램)를 여러 층으로 쌓아 올려, 한 번에 훨씬 많은 데이터를 주고받을 수 있게 만든 제품입니다. 챗GPT 같은 인공지능을 돌리는 데이터센터에는 이 H..