티끌노트 (TikkleNote)

3줄 요약 ① 주가는 올해 실적이 아니라 2~3년 뒤를 반영합니다 ② 불안의 재료는 빅테크 차입 투자와 단가 하락입니다 ③ 실적 발표보다 수출단가 통계를 먼저 보세요 ​반도체 피크아웃이라는 단어가 다시 시장을 흔들고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 시장 기대를 웃도는 2분기 실적을 내놨는데 주가는 오히려 급락했고, 7월 7일과 8일에는 이틀 연속 하락에 코스피 사이드카까지 발동됐습니다. 실적이 좋은데 주가가 빠진다는 이 어긋남은 오류가 아니라 구조입니다. 그 구조를 세 가지로 쪼개 보고, 개인 투자자가 실제로 무엇을 보고 판단해야 하는지 정리합니다.​ 반도체 피크아웃 논쟁의 출발점 — 최대 실적과 사이드카가 같은 달에올해 여름 반도체 업종에서 벌어진 일을 한 줄로 줄이면 이렇습니다. 숫자는 역대급..