3줄 요약 ① 2026년 2분기 매출 79조3187억원, 영업이익 60조5426억원(영업이익률 약 76%)으로 분기 사상 최대인데, 시장 컨센서스는 약 5% 밑돌았습니다. ② 주가가 흔들린 이유는 실적이 나빠서가 아니라 이미 주가에 반영돼 있던 기대치를 못 채웠기 때문입니다. ③ 지금 봐야 할 것은 분기 숫자가 아니라 하반기 HBM4 출하 곡선과 ASP 방향입니다.2026년 7월 29일 발표된 SK하이닉스 2분기 실적은 한 문장으로 요약하면 "역사상 가장 좋은 분기, 그런데 시장은 실망"입니다. 저는 이 발표를 장 시작 전부터 지켜봤는데, 숫자를 보고 처음 든 생각은 "이게 왜 악재지?"였습니다. 이 글은 그 위화감을 풀어내는 글입니다. 실적 숫자 자체보다, 왜 사상 최대 실적이 하락 재료가 되는가라는 ..
"엔비디아, SK와 5000억 달러 규모 AI 인프라 협력"이라는 헤드라인이 뜨자 관련 종목 게시판이 순식간에 달아올랐습니다. 여기에 SK하이닉스가 마이크로소프트(MS)와 메모리를 장기 공급하기로 합의했다는 소식까지 겹치면서, "이제 진짜 슈퍼사이클이 온 것이냐"는 질문이 쏟아졌습니다. 이 글에서는 흥분을 잠시 내려놓고, 두 건의 합의가 정확히 어떤 성격이며, 숫자를 어디까지 믿어야 하고, 산업과 투자자 입장에서 무엇을 지켜봐야 하는지를 차분히 정리합니다. 결론부터 말하면, 방향성은 분명 크지만 'LOI'와 '장기공급 합의'라는 단어의 무게를 정확히 아는 것이 이 뉴스를 제대로 소화하는 첫걸음입니다.무슨 일이 있었나 — 두 건의 합의 요약먼저 보도로 전해진 두 사안을 한 표로 정리하면 다음과 같습니다..